8 வகையான முரணான கடன் பத்திரங்கள்

ஒரு கடன் பாதுகாப்பு என்பது ஒரு நிறுவனம் அல்லது நிறுவனத்தால் வழங்கப்பட்ட நிதி கருவியாகும் மற்றும் ஒரு முதிர்வு தேதி அல்லது புதுப்பித்தல் தேதியை ஏற்றுக் கொள்ளும் வரையில் முக மதிப்பு மற்றும் வட்டிக்கு திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான ஒரு ஒப்பந்தத்துடன் முதலீட்டாளருக்கு விற்கப்படுகிறது. பொதுப் பத்திரங்களின் பொதுவான வகைகள் அரசாங்க பத்திரங்கள், கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் மற்றும் நகராட்சி பத்திரங்கள் ஆகியவை அடங்கும்.

பாரம்பரியமாக, முதலீட்டாளர்கள் கடன் பத்திரங்களை வாங்கியுள்ளனர், ஏனெனில் அவற்றுடன் தொடர்புடைய குறைந்த ஆபத்து உள்ளது. இருப்பினும், சமீபத்திய ஆண்டுகளில், அபாயகரமான ஒரு புதிய வகுப்பு, இன்னும் சர்ச்சைக்குரிய கடன் பத்திரங்கள் வந்துவிட்டன. இவை பேரழிவு பத்திரங்கள், இணைந்த கடன் கடமைகள், இணை கடனளிப்பு கடன்கள், அடமான ஆதரவு பத்திரங்கள், இணை அடமான கடமைகள், மூடப்பட்ட பத்திரங்கள், இறப்பு பத்திரங்கள் மற்றும் குப்பை பத்திரங்கள் ஆகியவை அடங்கும். 2008 நிதி நெருக்கடிக்கு முக்கிய பங்களிப்பாளர்களான கடன் பத்திரங்களை இந்த வகையான பல நிதி நிபுணர்கள் சுட்டிக்காட்டுகின்றனர்.

பாரம்பரிய கடன் பத்திரங்களைப் போலல்லாமல், தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் வழக்கமாக இந்த மேலும் சர்ச்சைக்குரிய வகையான கடன் பத்திரங்களை வாங்க முடியாது. ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் ஓய்வூதிய நிதிகள் போன்ற நிறுவன முதலீட்டாளர்கள், வழக்கமாக முக்கிய வாங்கியவர்கள்.

01 பேரழிவு பத்திரங்கள்

பூனை பத்திரங்கள் என அழைக்கப்படும் பேரழிவு பத்திரங்கள், கடன் பத்திரங்கள் போன்ற செயல்கள், பூகம்பங்கள் மற்றும் புயல்கள் போன்ற பேரழிவு நிகழ்வுகள் வரை நடக்கின்றன. பின்னர், அவர்கள் அடிப்படையில் இறப்பு காப்பீட்டுக் கொள்கையை மாற்றியமைக்கிறார்கள், இதன் விளைவாக, வழங்குபவர் செலுத்த வேண்டும்.

02 கூட்டு கடன் கடன்கள்

இணைந்த கடன் கடமைகள், அல்லது CDO கள், பிற கடன் பத்திரங்களால் ஆதரிக்கப்படும் கடன் பாதுகாப்பு வகை. பத்திரங்கள் மீது கட்டப்பட்ட பத்திரங்கள், நீங்கள் விரும்பினால். ஒரு நிதியியல் நிறுவனம், கடனாளிகளால் கடனளிப்புக் கடன் ஒன்றினை ஒன்றாக இணைக்கும் போது, ​​CDO ஆனது, அபாயத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டு பிரிக்கிறது, பின்னர் அந்த பிரிக்கப்பட்ட பிளவுகளை விற்கிறது, டிரான்ச்கள் என அழைக்கப்படுகிறது, முதலீட்டாளர்களுக்கு.

03 கூட்டு கடன் கடன்கள்

CDO என்ற கருத்தின் அடிப்படையில் மாறுபட்ட கடன் கடப்பாடு அல்லது CLO ஆகும். இருப்பினும், அடிப்படை சொத்துக்கள் பெருநிறுவன கடன் ஆகும், அவை பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பத்திரங்களுக்கு பதிலாக குறைந்த கடன் மதிப்பீட்டைக் கொண்டிருக்கின்றன. ஒரு சி.ஒ.ஓ. போன்றது, ஒரு நிதி நிறுவனம், ஒரு CLO ஐ உருவாக்கும் ஒன்றாக கடன் கடன் கடன், ஆபத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டு பிரிக்கிறது, மேலும் அந்த கடன் குழுக்களை விற்கிறது, அல்லது டிரான்சுகள்.

04 அடமானக் காப்புப் பத்திரங்கள்

அடமான ஆதரவு பாதுகாப்பு, அல்லது MBS என்பது, வீட்டு அடமானங்களால் ஆதரிக்கப்படும் கடன் பாதுகாப்பு ஆகும் - பொதுவாக வட்டி விகிதங்கள் அல்லது பிற போன்ற பண்புகள் கொண்ட பல அடமானக் கடன்களின் தொகுப்பு ஆகும். முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக வட்டி மற்றும் முக்கிய அடங்கும் மாதாந்திர பணம் பெறும்.

05 இணைக்கப்பட்ட அடமான கடமைகள்

அடமான அடமான கடமை, அல்லது CMO, ஒரு அடமான ஆதரவு பாதுகாப்பு வகை. இது CLO க்கு ஒத்திருக்கிறது, தவிர அது அடமானக் கடன்களின் மீது கட்டப்பட்டுள்ளது மற்றும் பிற கடன்கள் அல்ல. இது ஒரு ரியல் எஸ்டேட் அடமான முதலீட்டு வழியாக அறியப்படுகிறது (REMIC).

06 மூடிய பத்திரங்கள்

சிறிது நேரம் மூடப்பட்ட பத்திரங்கள் ஐரோப்பாவில் பொதுவானவை, ஆனால் அவை இன்னும் அமெரிக்காவில் பிரபலமாகி வருகின்றன. ஒரு CMO க்கு சில மேலோட்டமான ஒற்றுமை இருப்பினும், அவற்றிற்கு முக்கியமான ஆபத்து இருப்பதால், அது ஆபத்துக்களை வைத்திருப்பவருக்கு மிகக் குறைவுபடுத்துகிறது: அவை தனித்தனி சொத்துக்கள் மூலம் ஆதரிக்கப்படுகின்றன, எனவே முதலீட்டாளர் தங்கள் பணத்தை அனைத்தையும் ஒரு நிதி நிறுவனத்தால் இழக்க மாட்டார் பத்திரங்கள் திவாலாகிவிடும்.

07 இறப்பு பத்திரங்கள்

இறப்பு பத்திரங்கள் பரிமாற்றத்தக்க ஆயுள் காப்பீட்டுக் கொள்கைகளால் உருவாக்கப்படுகின்றன, அவை ஒன்றாகச் சேர்ந்து முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்கப்படுகின்றன. இது நடக்கும் வழி ஒரு நிறுவனம் ஒரு நபரின் ஆயுள் காப்பீட்டுக் கொள்கையை ஒரு முறை பண செலுத்துதலுக்கு வாங்குகிறது.அந்த நிறுவனம், பொதுவாக வாழ்க்கை தீர்வு நிறுவனமாக அறியப்படுகிறது, கொள்கையை ஒரு முதலீட்டு வங்கிக்காக மறுபடியும் மறுபடியும் மாற்றுகிறது, இது பத்திரங்களை விற்க ஒன்றாக பல கொள்கைகளை இணைக்கிறது.

08 குப்பை பத்திரங்கள்

ஜங் பாண்டுகள் வழக்கமான பத்திரங்களைப் போலவே இருக்கின்றன, வெளியீட்டாளர் குறைவான கடன் மதிப்பீட்டைக் கொண்டிருக்கிறார். இதன் காரணமாக, முதலீட்டாளர்களுக்கு வழக்கமான பத்திரங்களைக் காட்டிலும் அதிக மகசூல் தரக்கூடிய சாத்தியக்கூறுகள் உள்ளன, ஆனால் அவை அதிக அபாயங்களோடு வருகின்றன.