நிதி ஆலோசகர் கமிஷன்கள் மூலம் செலுத்த வேண்டும்

நிதியியல் ஆலோசகர் ஊதியம் அடிப்படையில் பணம் செலுத்துதல் என்பது நிதி சேவைகள் துறையில் பாரம்பரிய முறை ஆகும். வாடிக்கையாளர்களுக்கு கட்டணத்தை வசூலிக்கிறார்கள், வழக்கமாக ஒரு கமிஷனை அழைக்கிறார்கள், ஒவ்வொரு பாதுகாப்பு பரிவர்த்தனைக்கும், வாங்கவோ விற்கவோ, கட்டணம் செலுத்த வேண்டும் என்று கூறுவது சுருக்கமாக உள்ளது. நிதி ஆலோசகர், இதையொட்டி, இந்த கமிஷனின் ஒரு பகுதியை இழப்பீடாகப் பெறுகிறார், வழக்கமாக ஒரு இடைநிலை செயல்முறையால், உற்பத்தி வரவு என்று அழைக்கப்படும் ஒரு மெட்ரிக் கமிஷனை மாற்றுகிறது.

நம்பகத்தன்மையின் கீழ் செயல்படும் தகுதிநிலை தரநிலை மற்றும் பதிவு செய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகர்களிடமிருந்து செயல்படும் இரு முதலீட்டு தரகர்கள் இருவருக்கும் தலைப்பு நிதி ஆலோசகர் பயன்படுத்தப்படலாம் என்ற உண்மையிலிருந்து குழப்பத்திற்கு உகந்த ஆதாரம் கிடைக்கிறது. கமிஷன் அடிப்படையிலான வாடிக்கையாளர் உறவுகள் முன்னாள் மத்தியில் நீண்ட காலமாக நிர்ணயிக்கப்பட்ட நெறிமுறையாக இருந்தாலும், பிந்தைய பாரம்பரியமானது ஒரு கட்டணம் மட்டுமே அடிப்படையில் வேலை செய்கிறது.

நிதி ஆலோசகர் ஊதியம் விற்பனையாகும் வகையிலான வகையிலான மாறுபாடுகளாகும், பொதுவாக ஆண்டு அல்லது ஆண்டு அதிகரிக்கும் போது மொத்த கமிஷன்கள் (அல்லது உற்பத்தி வரவுகளை) அவர் சம்பாதித்துள்ள சதவீதத்தை அதிகரிக்கிறது. இது பெரும்பாலும் நிதி ஆலோசகரின் செலவின விகிதமாக குறிப்பிடப்படுகிறது. பணம் செலுத்தும் விகிதங்களின் நிறுவனத்தின் அணி பொதுவாக அதன் செலவினக் கட்டம் என்று அழைக்கப்படுகிறது.

வாடிக்கையாளருக்கு நன்மைகள்

பொதுவாக வாடிக்கையாளர்களுக்கான நீண்டகால முதலீட்டாளர்களுக்கு வாடிக்கையாளர்களுக்கான மிகுந்த பயன்மிக்க விருப்பமாக இருப்பது வாடிக்கையாளர்களுக்கு மிகுந்த பயனளிக்கும் விருப்பமாக உள்ளது, அடிக்கடி வாங்கும் மற்றும் முதலீட்டு மூலோபாயத்தை வாங்குவதற்கும், முதலீட்டிற்கான மூலோபாயத்தை நடத்துவதற்கும் இது ஒரு காரணமாகும். வாடிக்கையாளர் பெருமளவில் சுய இயக்கம் மற்றும் நிதியியல் ஆர்வலராக இருந்தால் நிதி ஆலோசகரிடம் இருந்து அதிக கவனம் செலுத்தும் கவனமும் ஆலோசனையும் தேவையில்லை என்பது இருமடங்கு உண்மை.

நிதி ஆலோசகருக்கு நன்மைகள்

விற்பனை செய்பவர்களிடமிருந்தும் திறமையுள்ளவர்களிடமிருந்தும் மற்றும் வாடிக்கையாளர்களுக்கு அதிக பரிவர்த்தனை வரியுடனான முதலீட்டு மூலோபாயங்களுடன் வசதியாக இருக்கும் நிதி ஆலோசகர்களுக்காக, கமிஷன் அடிப்படையிலான பணம் செலுத்தும் திட்டம் மாற்று வழிமுறைகளைக் காட்டிலும் கணிசமான அதிக இழப்பீடு அளிக்க முடியும்.

இருப்பினும், வாடிக்கையாளரின் செயல்திறன் ஒரு வாடிக்கையாளர், மேலும் கிளையண்ட் கணக்கில் வைப்புத்தொகை மீது அதிகமான நிதி சொத்துக்கள், அதிக வாடிக்கையாளர் வாடிக்கையாளர்களுக்கு கட்டணம் விதிக்கப்படும் தரநிலை விகிதங்களைக் காட்டிலும் அதிகரித்த தள்ளுபடி கமிஷன் விகிதங்களைக் கோருவதும் (மேலும் பெறுதல்) பெறுவதாகும். இந்தக் காட்சிகளில் தள்ளுபடி செய்வதற்கு கிளையன்ட் கோரிக்கைகளுக்கு எதிராக வரி வைத்திருப்பதில் மிகவும் நம்பிக்கையான மற்றும் தீவிரமான நிதி ஆலோசகர்கள் மட்டுமே வெற்றி பெறுவார்கள்.

வட்டி மோதல்கள்

நிதி ஆலோசகர் ஒரு கமிஷன் அடிப்படையில் இருந்தால், ஊதியம் நேரடியாக முதலீட்டு செயல்திறனைக் காட்டிலும் பரிமாற்றங்களை உருவாக்க நேரடியாக இணைக்கப்பட்டிருப்பதன் மூலம் ஒரு தெளிவான மோதல் உள்ளது. மோசமான நிதி ஆலோசகர்கள் தங்கள் கமிஷன்-அடிப்படையிலான இழப்பீட்டை அதிகபட்ச வர்த்தக மூலம் அதிகரிக்க முயலுகின்றனர்.

வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து வெளிப்படையான அனுமதியைப் பெறாமல், நிதி ஆலோசகர் தனது சொந்த விருப்பத்தின்படி வர்த்தகம் செய்வதற்கான திறனை வழங்கியுள்ளதால், அவசரக் கணக்குகள் என்று அழைக்கப்படும் ஒரு குறிப்பிட்ட ஆபத்து. ஒரு அல்லாத விருப்பம் கணக்கு, நிதி ஆலோசகர் அவர் அல்லது அவர் முன்மொழிய அந்த ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனை வாடிக்கையாளர் இருந்து அத்தகைய அனுமதி பெற வேண்டும். அத்தகைய ஒப்புதல் பெற ஒரு தொலைபேசி உரையாடல் போதுமானது. சாத்தியமான சட்டபூர்வ வெளிப்பாடுகள் காரணமாக, மிகவும் பழமைவாத பத்திரங்கள் தரகு நிறுவனங்களின் இணக்கத் துறைகள், வாடிக்கையாளர்களின் விருப்பமான கணக்குகளைத் திறக்கும் திறன்களில் கடுமையான கட்டுப்பாடுகள் வைக்கின்றன.

இதன் பரவல்

தனிப்பட்ட வாடிக்கையாளர்களுக்கு சேவையாற்றும் வாடிக்கையாளர் சொத்துகளில் குறைந்தபட்சம் $ 25 மில்லியனை (இந்த ஆலோசகர்கள் தரகர் / விற்பனையாளர்களாக செயல்பட பதிவு செய்ய வேண்டும்) ஒரு நேர்மையற்ற அடிப்படையில் செயல்படும் பதிவு செய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் மத்தியில், கமிஷன்களை சம்பாதிக்கிறவர்களின் சதவிகிதம்:

• 2010 இல் 22%
• 2009 இல் 23%
• 2008 இல் 24%

குறிப்பு

பல முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் இங்கே கணக்கிடப்பட்ட பல கட்டண திட்டங்களை ஏற்றுக்கொள்கிறார்கள், இது கிளையன்ட் அல்லது கிளையண்ட் கணக்கில் வேறுபடுகிறது. இதனால் இந்த ஆய்வில் உள்ள சதவீதங்கள் அனைத்து கட்டண வகைகளிலும் 100% க்கும் அதிகமாக சேர்க்கப்படுகின்றன.

நியூ ஜெர்சியிலுள்ள வில்லியம் பேட்டர்ஸன் பல்கலைக்கழகத்தில் கோட்சகோஸ் கல்லூரியின் வர்த்தக உதவியாளர் பணிக்கு உதவியாளர் பேராசிரியரும் நிதி திட்டமிடல் திட்ட இயக்குநருமான டாக்டர் லூகாஸ் டீனின் ஆய்வு ஒன்றில் இந்த விவரங்கள் வந்துள்ளன. இந்த ஆய்வு கண்டுபிடிப்புகள் "உங்கள் நிதி ஆலோசகரை எப்படி செலுத்துவது," என்று மேற்கோள் காட்டப்பட்டது வோல் ஸ்ட்ரீட் ஜேர்னல், டிசம்பர் 12, 2011.