ஆபத்து அளவீடு மற்றும் மதிப்பீடு

2008 பிற்பகுதியில் ஏற்பட்ட நிதி நெருக்கடியால் தூண்டப்பட்டது, நிதி மேலாண்மை துறையில் ஒரு செயல்பாடாக அதிகரித்த முக்கியத்துவம் மற்றும் முக்கியத்துவத்தை ஆபத்து மேலாண்மை அனுபவித்தது. அதன்படி, அளவிடுதல், மதிப்பிடுதல் மற்றும் அபாயத்தை கட்டுப்படுத்துதல் ஆகியவற்றிற்கான அடிப்படை வழிமுறைகளை அறிந்திருத்தல் நிதிக்கு முன்னால் பெற விரும்புவோருக்கு முக்கியமாகும். இங்கே நாம் இந்த துறையில் முக்கிய கருத்துக்கள் ஒரு விரைவு அறிமுகம் முன்வைக்கிறோம்.

ஆபத்தில் பணம்

மிக மோசமான, இன்னும் பழமைவாத, ஆபத்து அளவீடு முதலீடு செய்யப்பட்ட அல்லது மொத்த கடன் தொகை ஆகும். மோசமான விளைவு என்னவென்றால் முழு முதலீடும் பயனற்றதா அல்லது கடனாளியின் இயல்புநிலைக்கு மாறும் என்பதாகும். பகுப்பாய்வுக்கான சாத்தியக்கூறுகளின் அறிமுகம் என்பது ஒரு சுத்திகரிப்பு ஆகும், ஆனால் பெரும்பாலும் செய்வது துல்லியமான அளவிற்கு துல்லியமாக பொருந்தக்கூடிய பல அனுமானங்களைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். மான்டே கார்லோ உருவகப்படுத்துதலின் எங்கள் விளக்கத்தைக் காண்க.

கடனாளர்களின் வர்த்தகர்கள் அல்லது கடனாளர்களின் கடனளிப்போர் கடனாளிகளால் நடத்தப்படும் தொகையை அளவிடக்கூடிய நிலைகளின் அளவுகளின் வரம்புகள் அடிப்படையில், அதே ஆபத்து குறைப்பு மூலோபாயத்தின் பயன்பாடுகளாகும்.

மாறும் தன்மை மற்றும் மாறுபாடு

இவை பொதுமக்களிடையே வர்த்தகம் செய்யப்படும் பத்திரங்கள் மற்றும் பத்திரங்களின் வகுப்புகள் தொடர்பான பொதுவான அபாயங்கள். விலையில் கடந்த ஏற்ற இறக்கங்களின் வெளிச்சத்தில், சாத்தியமான எதிர்கால விலை இயக்கங்களின் மதிப்பீடு செய்ய வரலாற்றுத் தரவை அடக்க முடியும். தனிப்பட்ட பத்திரங்கள் மற்றும் பத்திரங்களின் வகுப்புகள் தொடர்பாக அபாய அளவை அவற்றுக்கு இடையில் உள்ள உறவுகளின் சூழலில் அடிக்கடி வைக்கும் மற்றும் பரந்த பொருளாதார குறிகாட்டிகளைக் குறிப்பிடுவதாகும்.

உதாரணமாக, நவீன போர்ட்போலியோ கோட்பாடு, முதலீட்டுத் துறைகளில் உள்ள மொத்த விலை ஏற்ற இறக்கங்களின் வீச்சுகளை குறைப்பதற்கான திட்டங்களை வளர்த்தல், முதலீடுகளின் கலவையை தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் தனி நபர்கள் விலைமதிப்பற்றவையாகவோ அல்லது இன்னும் சிறப்பாக இருந்தாலும்,, அவர்களின் விலைகள் எதிர் திசைகளில் நகர்த்த முனைகின்றன, மற்றொன்று கீழே இருக்கும்போது, ​​மற்றொன்றும் இல்லாமல்). நிதி ஆலோசகர்கள், பணம் மேலாளர்கள் மற்றும் நிதி திட்டமிடலுக்கான விண்ணப்பங்கள் உள்ளன.

வரலாற்று முன்கணிப்பு பவர்

முதலீட்டு வாய்ப்புகள் குறித்த நிலையான சட்ட பாய்லர் குறிப்பு "கடந்த செயல்திறன் எதிர்கால முடிவுகளின் உத்தரவாதம் அல்ல" என்று எச்சரிக்கிறது. அதேபோல், சில வரலாற்று காலங்களில் அளவிடப்பட்ட தொடர்பு மற்றும் புள்ளியியல் உறவுகள் எதிர்காலத்தின் பாதுகாப்பு அல்லது வர்க்கப் பத்திரங்களின் எதிர்காலத்தை எதிர்கொள்ளக்கூடிய அபத்தமான அடையாளங்களை மட்டுமே வழங்குகின்றன. வரலாற்று போக்குகள் மற்றும் எதிர்கால உறவுகளை உறையச்செய்வதன் மூலம் தீவிர எச்சரிக்கையுடன் செய்யப்பட வேண்டும்.

எதிர் கட்சி ஆபத்து

பணப்புழக்க ஆபத்து என்பது ஒரு பரிமாற்றத்துக்கான மற்றொரு கட்சியானது, நிதிச் சேவைகள் துறையில் மற்றொரு நிறுவனம் போன்றது, தனது கடமைகளை நிறைவேற்ற முடியாமல் நிரூபிக்க முடியும். இந்த கடமைகளின் எடுத்துக்காட்டுகள், பத்திரங்களை வழங்குவது அல்லது பணத்தைத் தீர்க்கவும் குறுகிய கால கடன்களைத் திருப்பிச் செலுத்தவும் பணமாக உள்ளன.

மதிப்பீட்டு நிறுவனங்களால் வழங்கப்பட்ட நிறுவனங்களின் நிதி வலிமையை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் பெரும்பாலும் எதிர்மறை அபாயத்தின் மதிப்பீடுகள் செய்யப்படுகின்றன. இருப்பினும், 2008 ஆம் ஆண்டின் பிற்பகுதியில் இருந்த நிதி நெருக்கடி நிரூபிக்கப்பட்டதால், மதிப்பீட்டு நிறுவனங்களால் பயன்படுத்தப்படும் முறையானது மிகவும் மோசமாக (நுகர்வோர் FICO மதிப்பெண்கள் போன்றது) மற்றும் கடுமையான பிழைக்கு உட்பட்டது. கூடுதலாக, ஒரு பொது நிதி பீதியில், நிகழ்வுகள் சுழற்சியை மிக விரைவாக வெளியேற்ற முடியும், மற்றும் சிறு எதிர்க்கும் தோல்விகள் விரைவாக பெருமளவிலான நிதி நிறுவனங்களுக்கு திவாலாகும் என்று கூறப்படும் இடத்திற்கு விரைவாக குவிந்து கொள்ளலாம்.

லெஹ்மன் பிரதர்ஸ், மெரில் லிஞ்ச் மற்றும் வச்சோவியா ஆகியோர் 2008 நெருக்கடியின் இறப்புக்களைக் கொண்டிருந்தனர்; முதலாவது வணிகத்திலிருந்து வெளியேறி, மற்றவர்கள் வலுவான நிறுவனங்களால் கையகப்படுத்தப்பட்டனர்.

மதிப்பீட்டாளர்களின் அபாயத்தை மதிப்பிடும் சிக்கலின் பெரும்பகுதி, மதிப்பீட்டு நிறுவனங்களால் நடத்தப்படும் பகுப்பாய்வுகளை மாறும் போதுமானதாக இல்லை. அவை வழக்கமாக மெதுவாக புதிய உண்மைகளை சரிசெய்யும். மேலும், ஒரு முன்னோடி, முன்பு திடீரென்று நொடித்துப் போவதாகக் கருதினால், அது கடந்த காலத்தில் நடைபெற்ற சாதகமான சூழல்களில் ஏற்கெனவே உள்ள கடமைகளையும் கடமைகளையும் அமுல்படுத்துவது மிகவும் கடினமானதல்ல.

சட்டத்தின் பங்கு

வாழ்வாதார காப்பீட்டு நிறுவனங்களின் சார்பாக இறப்பு அட்டவணையை பகுப்பாய்வு செய்வதில் மிகுந்த ஈடுபாடு கொண்டவர்கள், வருடாந்திர கொள்கைகளில் பிரீமியங்களை அமைப்பதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறார்கள் மற்றும் வருடாந்திர செலவின அட்டவணைகள். ஆயுர்வேத விஞ்ஞானம், இது அடிக்கடி அழைக்கப்படுவதால், உயர் தரவுத் தொகுப்பிற்கான மேம்பட்ட புள்ளிவிவர நுட்பங்களைப் பயன்படுத்துவதாகும், அவை அதிக அளவு அளவீட்டை துல்லியமாகக் கொண்டுள்ளன.

கூடுதலாக, ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவனங்களால் உருவாக்கப்பட்ட ஆபத்து மதிப்பீடுகள், நிதிச் சந்தைகளிலும் நிதியச் சந்தைகளிலும் கிட்டத்தட்ட முற்றிலும் தொடர்பற்ற தரவுகளை அடிப்படையாகக் கொண்டுள்ளன. இதற்கு மாறாக, எதிர்மறையான ஆபத்து அளவுகள், முதலீட்டுப் பத்திரங்களின் எதிர்கால நடத்தை மற்றும் குறிப்பிட்ட வணிக முயற்சிகளுக்கான மேற்பார்வை போன்ற துல்லியமான, விஞ்ஞான பகுப்பாய்வுகளுக்கு இணங்கவில்லை. இவ்விதத்தில், ஆபத்து மேலாளர்கள் (மற்றும் அவர்களுக்கு அளவிலான ஆதரவைக் கொடுப்பவர் யார் மேலாண்மை விஞ்ஞான வல்லுநர்கள்) அநேகமாக ஒரு ஆயுள் காப்பீட்டு செயல்முறை மதிப்பிடப்பட்ட அந்த ஒரு வைக்க முடியும் என்று நம்பிக்கை பட்டம் எங்கும் எந்த முன்னுரிமை மாதிரிகள் உருவாக்க திறன் இல்லை.